这个问题为什么直接就定位在第一和第二段了，第5段在用这个模型的时候不是违反了MNI吗？

老师，我想问下公司理财百题CASE 5 第2题，为什么不把2013年的Additional net working captital加进去？

老师，为什么计算以期货为标的的期权是，一定要用远期价格折现回零时点？题目中不是会给出s0价格吗？

老师好， 百题case 5, 第2题。1） 为啥这里不能直接用capital investment required of 10.36? 2） capital investment required和FCinv一样吗？ 3） 如果给的是FCinv ,WC 求economic profit 里的Capital是否是WC +FCinv，对吗？ 是否capital 永远是 FCinv 或题中给的catpial investment required + WC? 谢谢。

老师好 百题公司理财，case 6. 一般是怎么判断prefer cash or stock? 是不是乐观的时候prefers stock, 不乐观prefer cash?谢谢。

TOM老师最大问题，这里要用expectation model思考，无套利就不用讲了，还有各种折现模型（二阶段）讲课的时候应该教我们用计算器，而不是手动相除，总体还是很好的，希望在三级授课时候完善一下

case第一题C选项为什么I上升，required risk premium上升？risk tolerance上升和risk premium什么关系？就算你风险承受能力上升你是风险厌恶，你还是要更多的补偿的吧

老师好是否所有long的delta的取值范围都是（0，1） ，short的delta的取值都是（-1，0）这样记可以吗？gamma 有没有取值范围？谢谢。

R38第4题，这里为什么是借入，课后题答案写的在0时刻–PV(–hS– + c–)，前面为什么有负号

请问一下老师，Z- spread与OAS 不是都是要假设为常数吗？ 那么当波动率上升时，Option cost（call)上升，Z不变，推出OAS（call）上升，这不就与假设违背了吗？