第一题这里为什么没有考虑coupon？

请问liberalized to allow the free flow of capital为什么还是危机？

第三题，bias long-term required return on equity estimates upward.，这句话理解不了，数据都是基于短期算的，短期数据得出Re偏高，和长期没关系不是嘛？答案为什么不是bias short-term required return on equity estimates upward.

最后一问的A为什么不对？

with six months to expiration， 这里的expiration怎么理解/定义是什么？

老师，能解释一下为什么当只有2个（也就是双方）counterparties时（而非bonds市场下multiple borrowers and lenders时）市场的流动性会更好呢？不是交易的人越多，market liquidity更好吗？这里怎么看起来是反着的，人越少liquidity越好呢？

这题视频里没有讲，我的理解是选B。因为这是一个6*9 FRA, 折现回0时点（当前时点）应该是9个月而不是6个月。这样理解哪里不对？正确的理解是什么？

exchange rate下降，本币不是升值么？怎么是贬值？比如人民币兑美元，从8下降到7，本币人民币升值啊，外币美元贬值啊

老师好 这个expectation model 要是用C-hS 那移项之后 C不就等于hS+无风险资产吗？那无风险资产前面是“正号”，不就是借出 是lend了吗？纪老师讲的就是用这个前后顺序“C-hS ”。请问老师这个怎么理解？

这里这个东西为什么不需要折现？没听懂视频。