关于金融期货，如果是场内交易，合约到期是进行现金结算，交易所会根据合约价和现货价差额，算出盈亏方并进行支付，了结交易，交易了结后，合约标的所有权属于交易所或者多头的贷款方（以合约标的作为抵押），不属于多头一方，若多头想拥有合约标的所有权，须再按市价支付给交易所或者贷款方。若是场外交易，则多空双方到期按合约价，全额结清。场内商品期货是实物交割，到期须向交易所按合同价整批交货，全额结清。关于商品期货场内场外均属实物交割，全额结清，区别在于场内商品期货，可以和任何第三方签订反向合约，了结退出，而场外商品合约则不行，必须到期履约，此时存在对手方信用风险。另外场内无论是金融期货还是商品期货，多空双方均须交纳最低保证金，市场变化中，浮亏超过了保证金，便会有margin call,以保证多空双方的浮亏均可被各自保证金涵盖。我的以上理解有什么需要更正的地方？谢谢

在计算upfront premium时，为什么要用duration？

老师，第二点关于市场流动性，课件这里说利率期限结构的某些部分在掉期交易（swap）中可能比在国债交易中更为活跃。那么，既然swap的交易更活跃，应该是流动性更好，为什么会属于风险补偿之一呢？

这道题里面的答案说1750是包含了320的少数股东权益，这点我觉得不对。因为1750=1430（母公司）+640（FV）*0.5=1750（这里只算了50%的权益，没有包含少数股东权益），而在合并法下面，母公司的equity应该是1430+640=2070（包含少数股东权益），所以2070才应该是在合并法下面母公司的equity。（在冲刺笔记里面，专门比较更重计算方法，其中合并法下面的equity最高）

如果没有A答案，是不是可以选择B，因为母公司卖掉了AR，肯定是收到现金了，所以合并报表后现金应该增加，而不是不变？

在US GAAP下，还有没有qualifying SPE这个说法的存在，根据原版书课后题的答案，这一说法已经取消了。

如果求出来的是IRR违约时候的收益率，Credit-spread怎么求呢？IRR-Yb?

老师，32题为什截距么选A呢，题干说了，只有斜率等于1，截距等于0时才是unbias，但检验结果是无法证明斜率等于1和截距等于0，为什么选A说inflation prediction 是unbias的呢

请问原版reading20的第5题如何解释？

hazard rate 是什么