请问课后题reading40第11题怎样理解呢？

请问课后题reading40第9题怎样理解呢？

请问课后题reading40第8题怎样理解呢？

请问课后题reading40第6题怎样理解呢？

B公司投资机会不足，为什么不是选C：Underinvestment呢？

老师，reading 27第 14题，答案中算Value of 无形资产时，为什么分子没有乘1+g，即28800000没有乘1+g？另通过GGM利用income to company，算出value of company，再减去working capital balance和 Fair value of fixed asset，为什么这样得出的value of intangible asset 不对呢？

请问课后题reading40第3题怎样理解呢？

请问课后题reading40的第1题怎样理解呢？

您好，对于z-spread是否可以根据spot rate 算出一个国债的ytm然后用公司债的ytm减去国债的，得到的z-spread是不是和spot rate相减得到的spot rate是一样的 对于I-spread，相同期限下，是不是可以把swap rate看做ytm+I-spread=公司的ytm

您好讲义上关于z-spread说补偿了信用，流动，和期权风险（因为公司债可能含权），但下面说在零利率波动假设前提下，z-spread不适用于含权债券。感觉这里我思考的有些矛盾，z-spread又补偿了option risk又不适用于含权债券，这里我应该怎么理解呢，讲义上是不是在z-spread这里应该去掉option risk?