利率二叉树benchmark rate用的国债spot rate都是历史汇率吗？ 用term structure model预测出来的国债spot rate利率作为二叉树benchmark rate，让二叉树dt无限逼近于0，也可以模拟出来利率路径吧？这样也算是蒙特卡罗模型吗？

第四题中的C，Translation adjustment to shareholder equity跟exposure是一个意思吗？

第二题exposure减少，是指绝对值减少吗？

老师，针对这里每次算profit So/ S1每次哪个除哪个不清楚的问题，我可以得这样的一个结论吗？借base currency（考察对象），so/S1（因为这里的两个s考察对象也是在分母base的位置），借pricing currency，是S1/So（因为这里的So S1分母是base currency 不是这里借且最终要还的pricing currency）对吗？但我有点扭不过来，所以只要一开始借的是考察对象base currency，就是正常*so /s1 不用调整了对吧，如果借pricing currency 调整成S1/So

这里讲的periodiccost报表口径调整为分析师口径，除了老师讲的方法，其实也可以分别算报表口径下的periodicpensioncost，然后算totalperiodicpensioncost，然后轧差就行了？ 分析师口径可以用AR-(CSC+PSC+Int+AG-AL)这个变形公式。这样理解对吗？当然前提是只需要计算调整差异总额，如果需要看具体重分类的会计科目还是需要用老师的方法。

这里为什么1%的VaR值为什么大于5%的VaR值？

原版书答案B选项是538而不是530，原因是past service cost也要作为net int exp一部分，这就和老师讲的不一样了，是什么原因呢？谢谢！

老师好，这三个比率可以详解介绍与解读一下吗？ 他们之间的关系，结果代表什么？大好，还是小好？

***老师的这个NI推导到CFO的过程，第二步中的非经营性活动，仅提了gain与loss这种，我想说的是利息费用一般是作为CFF活动，也在这一项扣除了吧？？但好像不是这个样子，FCFF中，又加了一个税后利息费用，感觉这儿有点问题，理解不通顺

最后一行的式子，CFO从NI推导出来，为何没有加上税后利息费用呢？？利息费用作为non-operating 支出，不应该在这儿加回来吗？？不理解？？