二级Fixed Income，Case2第一题。题目没有问题，但是有点混淆债券的三个定价：市场公允价格、债券发行价格、和par。详见图片，请帮忙看看我说的对不对，谢谢！

为什么mutual fund 不能做空啊

21题答案所说GGM模式型下股价增长率就是股利增长率。这个结论是怎么得出来的？谢谢

这题的讲解没有听明白，能再讲一下吗？

老师，请问为什么国债的收益率会直接影响市场的利率呢？

第6问，是否可以理解为，随着时间不断接近maturity，call_option的theta保持为负值，但绝对值不断增加，非deep_in_the_money的put_option也同样适用

课后题第14题，优先股什么以复利计算呢？？一点也想不明白，他既然说每年的收益了，也就是每年要发放15%优先股股利，但是他放在退出时才发放，那就是每年发放的优先股股利形成一个年金复利终值，也就是股利再投资也按15%，算个终值，这个数字加上本金3.6，也并不等于1.15的6次方……实在搞不明白为什么用1.15的6次方？？？

关于payer_swaption的计算，讲义中的Vpayer是0时刻的价格吗？此时并不知道Rfix（option到期时支付的固定利率），这个未知数如何确定呢？

interest_rate_option的定价公式中FRm*n是option到期时的真实利率，但在定价时并不知道，这个问题怎么解决呢？

第3问，为什么利率上涨，eurodollar_futures价格下跌，用什么公式计算得到？