老师，这个题中没有说明bid和offer 是best price,那算quoted spread直接用这两个数？

老师，图中讲义写的equity risk premium=γ+K，但老师圈出的equity risk premium=K,哪个是准确的？

老师，图中圈出的数怎么算出的呢？

DLOC公式怎么来的，能推导一下吗？

没理解老师所讲的callable OAS为什么比Z spread小，putable的OAS比Z spread大？

老师，在讲到可延期债券时，为什么利率高的时候更会发生赎回呢？利率高，债的价格低，这个时候赎回不是拿到低价吗？

第五问看了解析也不懂，麻烦老师给讲一下，谢谢

这三句话啥意思，第一句说的是哪个公式呢？

这的折价溢价债券是站在发行人角度？

老师好，在利率二叉树中，第一期相差1个volatility，第二期相差2个，那如果是第三期i3，HHH和i3，HHL之间是相差几个volatility？