可是相比直接买五年的，买三十年第五年卖掉的话不是还要把未来现金流折现后再往回折五年吗，不用比较折五年的损失和资本利得哪个大吗

请问AR model中，自相关的standard error这道题为什么是1/根号40？公式里面的T=n-p，应该是40-2=38才对呀。这道题答案没有考虑自回归的滞后项呀

课件上面ETF分红更少的原因是Tax fairness 和tax efficiency怎么理解

老师，future-spot-rate和current-forward-rate哪个是分析师预估的？哪个是市场未来的？谢谢

Q3在讲解时候说boostrapping不成立，是什么意思？

老师，麻烦讲解一下数量科目，原版书P11的Q5，谢谢。（考点和解题思路）

不管截图中的数据，假设17年IRR超过阈值要求，计提过绩效，但是18年IRR没有超过阈值，没有计提，但是19年超过了，能够计提，请问此时计提的对象是17年分配前NAV和19年分配前NAV的轧差吗？

老师你好，请问，这里假设资产价格服从lognormal分布，但是之前几分钟在推导BSM公式的时候是说BSM构成一个连续的二叉树，最后形成一个股票价格的 分布，在这个分布上 可以求出股票价格大于执行价格的 概率，用Nd1或者Nd2来表示。这个概率不是标准正态分布的概率吗？怎么和假设有矛盾呢？

对回归系数做t检验，TS=(b1 cap-0)/b1 cap的标准误。MSE是整个回归方程误差项的标准差，跟b1 cap的标准误有啥关系？从公式角度怎么理解异方差？

这里的ut ut-1…都是真实值yt yt-1…与各自的预测值yt cap yt-1 cap…相减得来的对吗？这里ut cap之所以加个cap是因为新方程是作为因变量区分开？