24年的讲义里写的两种准则都不允许减值损失回转，今年的讲义是US不允许回转，IFRS允许回转，到底哪个是对的？？？？

老师好，这里讲到的浮动利率的债券的浮动利率如果是纯浮动一直等于市场利率的时候，为什么就是可以看做平价发行的债券呀？ 后面得到浮动利率的债券=Par之后， V浮动=V固定只是在Swap初期（t=0）时成立，后面就不一定成立了吧？为什么V固定=Par也是一直成立的呢？

跳出这道题本身，关于Q5，在计算fixed asset转换价值时，明显没考虑累计折旧205啊，这样对吗？我觉得应该是扣掉累计折旧，用净值在合并转换，还是说这道题给出的就是净值呢？

Inventory Turnover = COGS/平均Inventory 我觉得还是可以分析一下的： 在Current Rate方法下，COGS是利润表科目，采用平均汇率A；Inventory是资产负债表科目，采用年末汇率C。故可以写成A/C，由于A大于C，故该比率大于折算前的原比率。 在Temporal方法下，如果不区分不同的存货记账方法，COGS和Inventory统一采用历史汇率H，可以写成H/H。 由于A>C，所以此时Current Rate方法下该比率应该更高。 如果考虑不同的存货记账方法，LIFO下，COGS采用历史汇率中较晚的汇率，Inventory采用历史汇率中较早的汇率，因此可以写成 H晚/H早，由于外币贬值，H晚小于H早，此时该比率小于折算前的原比率。此时，Current Rate方法下的该比率更高。 在FIFO下，COGS采用历史汇率中较早的汇率，Inventory采用历史汇率中较晚的汇率，因此可以写成H早/H晚，由于外币贬值，H晚小于H早，此时该比率大于折算前的原比率。此时，无法比较两种方法下的比率。 请问我以上的分析正确吗？

CDS seller收到3.5%的保费，发生违约时赔偿3.25%，seller也可以赚到0.25%，为什么还要买债券呢？

老师您好，108转成far contract,108/10=10.8份，但是卖掉原来12份 near contract 的金额并不足以购买11份的far contract，所以为什么是持有11份呢？

老师，从这个第九题到最后一题，好像固定收益这门课的讲义里没有这些知识啊，除了讲义里没有外，基础课的视频里面也没有这些。如果讲义和基础课视频都没有提及的话，这是不是意味着今年不考这些考点啊？那为什么会出现在经典题里面呢？这些经典题是今年原版书课后题吗？我好疑惑。。。谢谢解答！！

图中算出的β是erp的β还是？

为何要加上应收帐款

请帮忙总结一下什么是CDS spread、CDS price，以及upfront payment和upfront premium