swaption contracts互换选择权这个考点，25年11月大纲还有没有？

In some cases, it only uses negative information, such as delinquencies or defaults, while other models use a mix of factors, such as payment history and recent credit searches.这句话中的“while other models”的other指的也是信用评分吗？

请问，如果计算价格变动幅度，是否要计算BBB迁移到CCC/CC/CC这列

此处老师说的△y指的是不是就是那个计算出来的隐含OAS？

第6问是教材的哪个知识点呢，没找到

图一中，红线的部分是什么意思? 既不考虑未来发生的可能性，也不考虑所有可能的结果，但最后的数值却诡异的相等，比如Cu = delta up ×uS + PV(delta up× udS + Cud), 考虑现金流时，call 在t=1 的节点 在t=2 向下走(C+-, S+-; C--, S--)，put 在t=1 的节点就向上走(P++, S++; P-+, S-+)

這邊的X是什麼

第二问二叉树里，从第二段折现到第一段后，不用再和行权价比较了吗？不能提前行权吗？

请问这里的statement3，通过二叉树计算的估值指的是利用校正前的二叉树吗，即每个节点上的利率没有修正过，都是符合e^2volitility

Q2，我从operating income出发，也就是从EBIT出发计算FCFF、FCFE，也能得到正确答案，这个思路可以吧？考试中会不会在EBITDA和EBIT之间设什么坑？类似于老师讲的从NI出发税率与给定条件不同这种坑？