第四题，题目中的情形是从tem转化到current rate method，也就是B/S项目的记账方式会发生很多调整变化，那么为什么可以直接用tem方法下的B/S账目进行exposure计算呢？而不是转化成Current方式后再进行计算？是我想多了吗？题目意图是不是就问的是tem方式下的B/S面临转到current方式的expo？

老师，这里怎么判断-WCInv是要减去（-25）的，而不是减去25？

第四题15%的增长率是指Dividends and earnings growth rate啊，但是ri的计算是ni-b0*re,这个b0不是15%增长的啊为什么可以直接算呢？

第四题的ri为什么不用一期期算，而是可以用增长率直接算出来啊？

Q3 Transition 是what period? 能說明一下不同階段的分別嗎?

公式计算：FCFF=EBITDA ×(1-t)+NCC×t-FCInv-WCInv 為什麼加回NCC COVEY 的說法是錯?

交税少的话，不是分红更多么？为何ETF是 distribute less in capital gain?

老师，我们这里怎么知道需要的是per share的值而不是总值呢？是默认的吗？

第五题其他两个为什么是对的啊？

不是说expense ratio是不包括trading cost的么，还可以跟rolling tracking difference比较？（此页PPT最后一句）