第四题，想确认一下，SRp2=SRb2 + IR2这个公式里的IR指的是加入进基准组合里的那个基金的IR，而不是加入基准组合后所组成的新基金的IR对吧？

指数重构这里有疑问，回测在前面老师说的定义，就是用历史数据去预测未来，那我用现在得指数去预测三年前的指数本来就反了啊，这里很奇怪

第三题，是否可以这样理解：只要盈利质量不高的会计报告质量也会不高，因为有偏的费用估计也违反了报告质量的公允陈述；但是会计质量不高并不一定代表盈利质量不高，比如拥有较好的可持续利润只是报告方式出现问题，正确吗？

老师，想借第三题理解一下active risk的内涵，active risk就是portfolio的标准差（风险σP）减去benchmark的标准差（风险σB）对吗？而active return就是P的收益均值mean减去B的收益均值mean对么？

您好，请问为什么 future USD/GBP spot rate 与forward rate相等是在UIRP的条件下成立呢？UIRP不涉及forward，并且应该是expected spot rate

关于最后一题，是因为经营收入相似才不加premium吗？难道不是因为CAPM本身就不加premium吗？ 那难道如果经营收入不相似时且使用CAPM，就能加一个premium了吗？

老师，（1）问题一：密卷上Q16，答案显示在current rate method下，total equity是用current FX折算的，请问是这样吗？（我记得之前的题目没遇到过total equity的折算，一般是capital就用historical FX，retained earning就用base法则求解的）。（2）问题二：那么在temporal method下，total equity用什么汇率折算呢？（我记得capital依然是使用historical FX，而此时retained earning只能倒挤的）。

AI在T时间（8个月）的AIT，不需要折现率算吗？直接时间占比*本期coupon？

equity swap中最后是需要交换本金的是吗？另外，swap中还有哪些是需要在期末交换本金的呢？

在用剩余收益估值时，所用的Bo，算不算上优先股呢？