Yini2023-05-08 14:37:51
Yini您好，请问为什么 future USD/GBP spot rate 与forward rate相等是在UIRP的条件下成立呢？UIRP不涉及forward，并且应该是expected spot rate
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roushan2023-05-09 13:53:27
roushan这是针对forward rate parity而言的， 远期汇率平价：如果CIRP与UIRP都成立，forward exchange rate是对future spot exchange rate变动的无偏估计量（unbiased predictor）
(F-S_0)/S_0 =(r_X-r_Y)/(1+r_Y )=(E(S_t)-S_0)/S_0 ，因此得出 F=E(S_t)
由于CIRP假设存在套利机制，所以它是一定成立的；那么Forward rate parity成立与否就看UIRP是否成立。
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