市场利率上升，再投资回报率上升，是否有利是不是也得看是对短期债券持有人还是长期持有人吧？对于短期投资人来说，更看重价格变动而不是再投资变动，所以即使再投资回报率上升，但是债券价格下降了，此时市场利率上升依旧是一个negative而不是positive；而对于长期投资人来说更看重再投资回报，所以利率上升即使价格下降了，因为是持有到期的，所以再投资率上升就是一个positive而不是negative。我的理解对吗？

请老师帮忙把这个AHPR解方程得出12%的过程列一下，我不会算带次方数的解方程。

按照基础班EPS的计算方法，先计算Basic EPS，再计算Diluted EPS，即计算分子NI+Bond的利息、分母WACSO+可转债shares+库存法计算的Option差额。但按照解析，它最后的计算把可转债剔除了，因为其造成了反稀释。但印象里，当Diluted EPS＞Basic EPS的时候，取Basic EPS的值即可，为何这里要把可转债剔除呢

不会解方程，这道例题A.HPR=12%是怎么得到的请老师拆解一下

债券的面值在考试中到底默认是1000还是100？感觉做了不同的题，假设面值是100还有1000的都有，而且题目并没有指明

请老师帮我指正一下AHPR和YTM的关系我的总结是否准确：1：长期持有+市场利率不变：YTM=AHPR；2：短期持有+市场利率不变：YTM=AHPR;3：长期持有+市场利率上升：AHPR＞YTM；4：短期持有+市场利率上升：AHPR＜YTM；5：长期持有+市场利率下降：AHPR＜YTM。

第4小题，2Y5Y里面的Y是什么意思？不会解方程有什么办法可以算出来这个2y5y，请老师具体讲一下，谢谢！

第四小题，求两年后的5年期债券的forward rate在这一章节的精讲班没有这个知识点，看不懂

不会解方程，请老师解答一下视频中这道例题，是如何求出来Coupon的，以及上一道例题中是如何求出来S1,S2和S3的，谢谢！

既然par rate是平价债券对应的coupon rate，应该是固定的票面利率才对，怎么会出现老师这里讲到的存在不同利率的par rate呢？