第5小题用基础班的课程讲的公式（1-B3）/（B1+B2+B3）的方法，是不是一个更简单的方式得到3年期的SWAP rate？

第5小题，请老师具体解一下S3求出来的方程，即S3/（1+Z1）+S3/（1+Z2）²+S3+1/（1+Z3）3次方=1，得到S3的过程，谢谢。

第3题的C选项如果改成Ace公司对未来浮动利率预期也是不变的，那么是不是也就拥有了足够的信息，也就可以判断出来因为第一笔是net payment，所以未来就会有MTM的gain了？

请老师再讲一下为什么浮动利率的支付在上一个支付日节点就已经知道了的原理，尽量结合例子讲的通俗易懂一些。谢谢

第2小题，老师说再投资债券的风险就是怕未来利率降低，但是在债券的课程中老师也说过长期投资人在意的人利率风险，而短期投资人在意的是债券的价格风险。因此，当未来利率降低，债券价格上升了，其实对于短期投资人来说应该是一个gain才对，此时应该做的是支付固定利率的swap才对吧?

请老师列一下利率远期的定价和估值公式，以及利率互换的定价和估值公式，谢谢。

是不是货币互换的底层资产是货币的汇率，债券互换的底层资产是债券的利率，股权互换的底层资产是股权的分红收益率？

OTC市场中的CCP和场内交易市场中的清算所是一个东西吗？在现实中二者都是哪些机构？

场外交易的forward如果找了一个CCP进行MTM每日结算，也跟期货市场的每日结算一模一样的机制吗？此时如果标的资产的利率上涨了，long方可以利用上涨的部门获取一个gain真金白银的拿走？

案例题的第3小题的短期利率和MRR的区别是什么？MRR为啥是长期利率不能是短期利率呢？