bid ask spread之间越宽代表债券流动性是越大的，意思是不是说当他们之间越宽时，债券分母的credit spread就越大，导致债券的价格波动越大。

衡量流动性风险的第一个因素，the size of issuer，老师说指的是发行的估摸，但是字面看着像是发行方的规模大小，请老师指正

期望loss=POD*LGD*exposure，如果债券价值是100万，这个公式的exposure就是100万吗？

第5题是否可以得出结论：只要是大于1年期的债券，由于YTM是非恒定不变的，所以关键利率久期是可以帮助投资者来做出更好的决策的？

第6小题，如果题干的effective duration变成8了，因为债券A的effective duration是小于8的，所以可否说这个组合的固定收益成份的有效久期是下降的了？

是否可以说国债的YTM只有spot rate一个利率，不可能存在风险溢价？现实中和做题有例外吗？

经验久期需要考虑分母YTM中的risk spread部分，如果这个风险议价的上升＞了benchmark rate的下降，那么此时债券的价格变动是不是就是下降而不是上升了？现实中和做题中是否有这样的例子？

当Y上升时，债券P下降，是不是此时不管是MD、MAC、convexity、effective Duration，KRD，只要是衡量利率变动对债券价格影响的指标，都是越低越好的？同理，当Y下降，P上升，此时所有久期的指标都是越高越好的？

关于call bond，当Y下降，价格上升高于了call price，发行方行权，老师说价格上涨是有上限的。我的疑问是：这个call bond价格上涨为什么有上限？发行人不能在价格一直上涨到最高点再行权吗？

Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式，而是和他们的近似的久期和突性的公式一致？