pre specified tests未通过什么意思啊到底谁向谁还

为什么是向senior提前还而不是最后一个层级？

为什么一定是损失，如果均值大于0，它左边不一定是负的收益率呀？

就这里，老师讲的是short了一个call option也就是空头方，但是在equity里面不是讲说空投是说看跌一个期权，借钱买入后迅速卖出，等跌底后再买回赚差价吗

catch-up clause默认28开？

LTV大好还是小好

这个catch-up究竟是什么意思？讲课catch-up clause是说先分8%给LP,剩余的再28开？这里为什么利润除以总投资的比率和她列的利润率不一样呢？

多问一句,市场利率和 YTM 之间的关系是什么? 我的理解YTM 是债券的持有期收益率,每个债券都不一样的是吧? 然后, 通过年金方式计算出来的 I/Y 应该是 YTM 对吧? 算现金流折现的时候,用的是市场利率对吧?

我的理解,是不是这样的?久期本来反应的就是利率变动对于债券价格的影响. 对于现金流确定的债券,这里的收益率我们用 YTM(来表示). 当然,这里不含权债券假设是持有到期的,否则现金流依然未知. 而对于含权债券,现金流不稳定,也不一定持有到期,此时其实是不存在 YTM 的是吧? 那么就用其他方式去表示利率变动对于债券价格的影响.

25%不是超过5%的soft hurdle了吗？为什么不激励，所以什么时候看hurdle什么时候看high water?