这边有几个问题:1. Mortgage Pass-Through Securities 转手证券和 CMO 都是属于Agency RMBS的分类是吗?2. 老师说到客户描述Asset Pool 资产池,用到的一些指标 WAM,WAC,这些是对于所有 ABS 都通用,还是只对转手证券而言?3.CMO 是结构还是一种债券4. CMO 是在转手证券基础上对收到现金流进行了时间分层.是吗? CMO 本身没有消除提前还款风险,而只是对收缩风险和延展风险进行了调整是吗? 这个是针对Sequential Pay tranches而言,还是对 PAC 也一样?因为我看到好像 PAC中,在 PAC 层时消除风险了.5. Sequential Pay tranches与 PAC 是 CMO 的asset pool管理的 2 类结构吗?

如果借款人无法偿还,需要和银行协商,这个银行是指发行 CMBS 的发行方吗? 还是什么? 另外 CMBS 的发行方一定是银行吗?

hard-bullet中文

讲一下这题

麻烦讲一下这题

麻烦讲一下这一题

利息下降,收缩风险是上升了,会提前还款,不是也有再投资风险嘛?

PAC 和 SPT 都属于是 CMO 债券的资产池结构Asset pool是吗?

这里对风险进行了重新调配应该是 SPE 做的吧? 另外在说到每一层支付的利息正常支付,这个利息的设定应该也是投资人在投资 tranche 时设定的对吧? 和房贷抵押贷款中还款人还的利息和本金无关对吧?

CMO 和 CDO 结构的区别是什么?是不是 CDO 结构是信用风险分层,每一层信用都不一样.,而 CMO 不存在信用风险,只存在提前还款风险,因此是对时间做了分层? 因为对于投资人,提前还款依然会带来不利因素