为什么在TAX报表上，要以BOOK VALUE来核算

浮动利率债券应该指的是 coupon 浮动吧? 但是这里的浮动利率债券的yield measure好像是变动的,之前在固定利率债券的折现率好像都是 固定的吧?还是也是变动的,只是不用 reference rate+ DM计算? 这块不是很清楚

老师您好！考试时，这块是按照360还是按照365来算？谢谢

对于这里,有个疑问,这个公式直接拿t spot rate,只能对于国债吧? 否则应该折现率是(1+spot rate + z-spread) 是吧? 另外,这里面对于这个公司的债券未来的估值,用的折现率,是不是就是对应期限的 spot rate,比如 7 年,那就是 S7, 然后再加上固定的算出来的 z-spread.整体作为此公司债在这个期限上的折现率? 之前老师说到 ispread和gspread 的不足,我理解是这样的,因为两者是通过线性差补的方式求出的公司的折现率,因此同类可比,从而求出期限相同的目标债券的折现率,但是因为是线性差补,所以遇到一个问题,同类可比中找到了 3 年和 7 年的,5 年的折现率是计算出的,和真实的有差别,而这一点 spot rate 因为足够全,而就会更加准确些,是这样吗?.还有一个问题,这里讲 spread的目的是什么,是已知公司债求出 spread?还是为了估值,通过基准利率+spread,求出所要求的公司债券的折现率?

关于 OAS 的理解, 整个公司的收益率为yield = benchmark rate + spread.如果是含权债券,整个债券的收益率 = pure bond的收益率(pure bond的基准利率+pure bond的风险溢价)+ 含权部分的风险溢价是吗?那么如果按照OAS 的定义,是剔除了含权之后的风险补偿. 那么这里 z-spread等于是 pure bond 的风险溢价+含权的部分的风险溢价对吗? 因此 OAS 其实就是 pure bond 的风险溢价. 至于这里 pure bind 的风险溢价是多少,就看 purebond 的基准利率选择的是什么了,可以是国债,也可以 spot rate. 不同基准的利率对应的风险溢价也不同.是这么理解的吧?

如果做债券定价，每期折现率是不是会因为选择par curve还是spot curve是不同的？前者是平价，后者是0息.两者基准不同，所以最后要加的premium也不同.是吗？

之前记得计算HPR时，FV-PV/PV. 那么意思就是HPR也属于addon yield吗？ 之前说折现率和收益率是一样的.那么这里addon yield和discount rate不一样，细分吗？

老师，请问下b1=10表示y/x=10 则10x=y c选项x=0.1y没毛病啊，为啥不对啊？这样想具体哪里错了啊？

固收课后题Module7最后一题，为什么我算出来的firstcall secondcall是后边标注的2.4多

zspread是基于spot rate.公司债利率为spot rate+zspread？这个zspread是如何计算出来的？ ispread和gspread是基于已知的ytm由不同bench求出？