implied volatility是指价格波动吗，为什么futures没有这个volatility，不是MTM，因此价格也会波动

给不同客户下订单公平分配时，统一按照order给大客户1/3的权重，给小客户2/3的权重？1/3和2/3是咋来的？

broker可以理解为券商或者投行，是不是对客户都没有受托责任？只有基金经理才有这个受托职责

请解释下共同基金投资组合经理的客户是mandate是啥意思，以及mandate和beneficiary的区别是啥，请距离说下，谢谢！

老师，那A选项是哪一步？

去合成synthetic protective put而构建的bond，讲义中写着面值是put option的行权价格，但是不是应该是forward price?助教回复的时候写的是bond的面值FP。

寡头市场里主导厂商模型长期不能维持economic利润,那是不是所有寡头市场长期都不能维持超额利润呢?另外我想知道关于长短期能否维持超额利润的总结是否正确: 完全竞争市场:短期可能可以维持也可能不可以维持 长期不能维持 垄断竞争市场:短期可以维持,长期不能维持 寡头市场:短期可以维持,长期不能维持 完全垄断市场:短期可以维持,长期也能维持

能不能通过annual percentage rate的方法计算BEY呢，但是我算出来的是A

不太理解为什么基金经理和标的公司开会，提前得知了标的公司的一些动向，就算违反重大非公开信息的原则了？基金经理如果可以利用这些和标的过年公司好的关系去赚取超额收益，对客户不也是好事吗？

为什么对于竞争对手的一个预测，不算内幕消息？比如我提前知道了竞争对手要兼并收购，或者资产质量降低，发债过多等，不也是可以提前卖出竞争对手的股票来赚钱？