这个标准误为什么是多个b的标准差，不用除根号下的自由度吗

当相关系数=-1或者0时，组合的方差和标准差的公式是什么？

optimal portfolios是无差异曲线和CAL的交点，还是CAL和效用曲线的交点？

请问SCL线为什么叫证券特征线？意思是证券如股票，基金，债券等的系统风险的一条线？

在BASE法则中，讲义中有写对于debt/bond的ending NBV=Beginning NBV+Int expense-int paid ，但是之后降到debt后，减去的是coupon payment，其中既包含int paid也包含本金的偿还，所以这个BASE法则是默认没有本金偿还吗

既然基金经理利用最有市场组合和最优组合构建出一个RF无风险资产和跟踪大盘指数的风险资产的组合，是一个被动的消极管理，没有超额收益，那么基金经理存在的意义是什么？不就是因为基金经理可以赚取高于大盘的超额收益，投资人才去找他们做投资的吗？

CAL的公式需要掌握吗？

C选项为什么不对？当流动性变差，broker可以交易的股票数量和次数降低，整体佣金不就下降了？反之，流动性变好，可交易的数量和次数增多，佣金的数量不就上升了？

风险中性的投资者在衍生品这门课说过，要的是一个无风险收益率rf，而这门课老师说风险中性投资者不关注风险，收益率越高越好。我的疑问是：既然关注的是rf，为什么还说收益越高越好？

请讲一下衍生品的风险中性原理和投资组合中的风险厌恶原理的区别，以及为什么会有差异