一、我总结一下固定利息债券修正久期涉及的几个公式，请老师指正：1. MD=（δP/P）/δY2. MD=（δP/δY）*（1/P）3.MD=[1/（1+Y）]*Macd4.δP/P=-MD*δY5.近似的MD=(P_-P+)/【δy*2*P）6. 因为MD=（δP/P）/δY，所以δP=MD*P*δY，money duration=MD*P7.PVBP=MD*0*1bp，PVBP=（P_-P）+/2二、我总结一下其他类型息债券麦考利久期涉及的几个公式，请老师指正：1.永续债券的MacD=（1-y）/y2.浮动利息债券MacD=（T-t）/T三、关于Macd和MD之间公式的转换，请老师指正：1. MD=【1/（1+Y）】*Macd2. Macd=MD*（1+Y）3.MD=Macd/（1+y）四、关于Macd推导MD，从而得到债券价格的变动幅度：1. 先得出MacD=权重*付息日2. 把MacD代入公式求出MD=1/(1+Y）*Macd3. 把MD代入公式求出δP/P=-MD*δY

第八小问求market value用30M*（全价/面值），为什么这里还需要除以面值，不理解

这道求Macd的例题一共有10期，现实考虑会出这么多计算的题吗？如果出了需要一笔一笔单独计算出来会不会很耗时怎么办

我不明白公式MD=[1/（1+Y）]*Macd和公式MD=Macd（1+期间利率Y），以及公式Macd=MD*（1+期间利率），以及Macd=（T-t）/T的关系是什么，分别在什么场景下用？

老师举得这个1年期的浮动利息债券的例子，在1/4时刻的麦考利久期是0.75年，如果用%的形式来看，是不是就是（T-t）/T=（1-0.25）/1=75%？

YTM和AHPR这5个对比的假设结论，感觉再投资回报率的变化对于这二者的大小比较影响比是否持有至到期的影响更大，可以这么说嘛？

不会解方程，这道例题A.HPR=12%是怎么得到的请老师拆解一下

债券的面值在考试中到底默认是1000还是100？感觉做了不同的题，假设面值是100还有1000的都有，而且题目并没有指明

请老师帮我指正一下AHPR和YTM的关系我的总结是否准确：1：长期持有+市场利率不变：YTM=AHPR；2：短期持有+市场利率不变：YTM=AHPR;3：长期持有+市场利率上升：AHPR＞YTM；4：短期持有+市场利率上升：AHPR＜YTM；5：长期持有+市场利率下降：AHPR＜YTM。

从投资人角度来说，利率上升再投资回报一定上升吗？利率上升会导致借贷成本上升，投资人不会进行再投资，因此即使利率上升了，投资人的再投资回报也没上升吧。请老师解惑，谢谢！