第二小问为什么不能选a选项？脑中分账也会导致每一笔可用的资金受门槛限制而集中在少数几个资产里，提高集中度吧？

但endowment不是慈善性质的啊？捐钱的校友是有权参与资金使用决策的，为什么他们的意见不构成强制liquidity需求，降低risk tolerance呢？

资产组合是用来管理、降低风险的，这里的风险不只是下行风险，而是所有的风险（包括超额上涨的风险）？那为什么课上说投资者只厌恶下行风险呢？

老师能麻烦整理一下本课学的四个比例的位数大概都是什么样吗？这些比例的合理数字大概是多少？这样算出来也好稍微验算

老师能麻烦整理一下本课学的四个比例的位数大概都是什么样吗？这些比例的合理数字大概是多少？这样算出来也好稍微验算

能请老师整理一下讲义里各个模型具体是在算什么吗？这个是在算return，而不是expected return？

SCL在录播课里没有讲啊，这个会考吗？和SML具体的差异是哪些呢？

我是这么理解的：资产risk越高，带来的return越低，这就是一种风险厌恶型投资者的思维方式。这为什么不对？

Markowitz的理论不是说收益率的方差或标准差描述了风险吗？我是不是应该这么理解：题中问的是portfolio，所以资产相关性描述了风险；而M的理论里是说单个资产的风险？

从公式上能够理解，但逻辑上无法理解啊。既然是无风险资产，那对于风险厌恶者来说肯定是有效用的，而对于风险追求者来说则是没有任何效用（甚至为负）。这个理解为何不对？