请问老师，计算VaR不管是normal 或是logmormal都要最后乘以P（t-1）对吗？请问会有题干给Pt然后还需要求P(t-1)才能计算出VaR的这种题吗？

老师，这里计算的应该只是第一年的收益率吧？如果要算整体的收益率，应该是用(1/0.85605)^0.5-1吧？

老师，前面在讲hazard rate的时候给出的定义就是去年不违约的条件下今年违约的概率，如果按照这个定义去理解的话，这里讲的conditionalPD不就应该都是0.15吗，为什么算出来是0.1393呢？谢谢啦

审计委员会不就是判断对错的吗，请问C为什么不对呢

老师，这道题的u为什么不是1%，而是直接代入1？

老师请问，为什么是0.05➗0.04，而不是0.04➗0.05啊

请问这个例子中，用BRW法在95%置信水平下的VAR是如何计算得出60，在传统模拟法中又怎么算出VAR是30呢？VAR值应该是第六个数，图上也没显示第六个数

老师，这个三维的联合累计分布函数是怎么得到的？

这里的投资人因default rate高而失去兴趣，银行为什么不是承担的流动性风险，而是信用风险？不是应该投资者减少购买该种产品吗？

请问老师，1.是否只有volatility surface中考虑了时间因素，所以我们可以说只有在volatility surface中maturity影响隐含波动率sigma.? 2.是否只有在volatility surface中用k/S0或者delta可以用来处理不同的标的资产的情况从而使不同标的资产去规模化。而在其他的二维波动率微笑中是不行的呢？3.为什么去规模化可以用delta, 这里不太懂呀。 求指教，又问了很多抱歉呀，真是学得还没有很扎实。