Adam2021-03-05 16:26:59

同学你好，
在实操中也存在，因为这样定的期权费是一个负数。
也就是说，我现在想买一个缺口期权，对方要给我期权费，我拿了这笔期权费，行权时如果有损失，我是要承担的。
这在保险实操中是存在的。
比如：某资产的目前价值为500 000美元。在今后1年内，预计其波动率为 20%。无风险利率为5%，资产没有任何收入。
假如一家保险公式同意如果在1年年末资产的价值低于400000 美元时以400000美元的价格收购该资产，那么只要资产的价值低于400 000美元，保险公司就要支付400000 -S,。保险公司给投保人提供了一个普通看跌期权:投保人有权在1年年末按400000美元的价格将资产卖给保险公司。这份保险的价值是3436美元。

以下假定转移资产的费用是50000美元，而这项费用由投保人承担。这时只有当资产的价值低于350000美元时，期权才会被行使。在这种情况下，当S<K2时，对保险公司而言费用为KSr，其中K2-350000，K-400000，S为1年后资产的价格。这里的保险是一个缺口看跌期权，其价值价值是1896美元。
将索赔时投保人的费用考虑在内后，这项保险对保险公司的费用将会降低大约45%。
也就是在出售期权时，里面的一些费用由买方承担。从而降低了期权费。