这道题的asset是怎么计算出来的呢？和margin50有什么联系呢？另外这里short forward，short protection不考虑方向吗？

习题集的441题，为何计算头寸平仓要除以2呢？这里的unwind是不是liquidation cost的意思？所以是s*a/2？

请问这道题，1.SMM算出来只算到0.0005（来进行下一步计算）2. 32M*0.0005=16000，请问conditional prepayment rate 有特殊吗？公式是不是prepayment/(Beg.Balance-scheduled payment)，计算出scheduled payment603,879.48, 所以当时判断这个数应该比16000小但接近16000（15698）

B选项计算=WCL-EL,EL与ρ无关，但是WCL需要建立损失分布，就用到ρ了，有ρ就涉及divesification啊，为什么不选B

老师，请问下题需要怎么理解？升值和贬值的方向要怎么判断？难道不是欧元升值，会ATM，SHORT方会损失很大吗？

选项4和7，本身是矛盾的，为什么还选在一起？如果按照解答中所说，收获时，库存重设了，那么丰收到来前，库存很低，预计收获时库存会大量增加，价格应该是收获前高，收获后低，backwardation,4应该是不正确的

老师，您好，市场风险百题第34题的答案解析说95%的VaR的nonrejection region比99%的VaR要窄，但是二级押题的第46题老师讲解以及答案解析说VaR的confidence level约低 nonrejection region 越宽，到底应该以哪个为准呢？谢谢老师

答案看的不是特别清楚，是这样计算吗， 先列出三个式子分别计算discount factor，为判断overvalued/undervalued d0.5=0.9712,d1=0.9763,d1.5=9375， 再计算出该债券的价值（算出的是96.635<99，所以这里discount factor 还是必须要计算的？还是直接可以看比值）, 联立x1x2x3方程可分别计算出每个portfolio中的比值， 103x1=101得出0.9806，

为什么cml是用于有效组合，而capm是可以用于无效组合呢？capm不是只能给系统性风险产品做定价，所以产品必须完全分散化，那么产品就是有效的吗？

第6题，从哪里能解析出来6个月末需要折算呢？