夏同学2021-05-06 21:28:54
夏同学为什么cml是用于有效组合，而capm是可以用于无效组合呢？capm不是只能给系统性风险产品做定价，所以产品必须完全分散化，那么产品就是有效的吗？
回答（1）
Yvonne2021-05-07 16:24:27
Yvonne同学你好，因为CAPM模型是只考虑系统性风险的，它并不考虑其他风险，也就是其他风险有没有不在它的考虑范围内，因此没有充分分散化的投资组合也可以用CAPM模型进行计算。而CML线的横坐标是σp，是总风险，对应的是考虑了包括非系统性风险在内的所有风险，而CML线是引入无风险资产之后新的有效前沿，线上每一点都代表充分分散化的投资组合，也就是有效的投资组合。
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