请问老师，这两个题应该如何理解？为什么一个可以比较大小？另外一个不能比较大小，而是说明两个因为spread超大而都大？

对冲是risk mitigate 还是risk transfer? 分散化是mitigate 还是transfer? Transfer是买保险和衍生品，而对冲一般就是买衍生品，所以对冲属于风险转移吧？

老师，第27题，我被light搞蒙了，市场风险里light代表正常尾，瘦尾是very light。。。。。在这里就代表瘦尾了。。。。而且讲义上对于瘦尾的表达是less heavy，我以为light不能形容瘦尾……

老师能不能详细解释下 为什么凸性会导致向下的期限结构？

买保险和衍生品是风险转移的方法，这个题不就是买衍生品吗？而且答案解释也是转移给了第三方，那么为什么选c呢？答案错了嘛？

32题 老师 为什么futures value偏低 能推出futures rate偏高

请解释一下这题BD选项如何选择？

31题 老师请问选项里的futures price指的是约定价格还是期货的价值？为什么bond price下降 futures price就会下降

第二个小问 为什么不是 越低confidence 越高的significant level type1 上升 type2 下降 power of test 上升 懵了

老师您好，在correlation不变PD变化和PD不变correlation变化的这两种scenario下，记得老师说mezz trunch是“墙头草”，那想问下它是哪边情况好跟着哪边吗？怎么记忆会不混淆呢，谢谢！