复习这里的时候，发现个问题，这里的阿尔法结果是负数，说明市场组合的表现比capm算出的理论值差，capm高估了它，为什么b选项后面是低估呢。

老师说这是第五年的收益率变化1% 价格变化1.34 可是duration不是倍数吗 我的理解是 第五年的收益率变化1% 价格变化的百分比是1.34

老师好，关于DV01 HEDGE的讲解中，不是很明白如图画橙色圈的等式为何成立？比方说DV01A=0.15, DV01B=0.2, 那这两者的对冲比率应该是DV01A/DV01B=0.15/0.2=0.75, 这不就等于是1份A债券需要0.75份B债券去对冲吗？假设没错的话，由1xF(A)=0.75xF(B)能得出0.2xF(A)=0.15xF(B),z这么看来感觉F(A)xDV01B=F(B)xDV01A才更合理呢，是哪里出了问题呢？

老师，请问当T=1时，d2=lnv-lnk/sigma v,这个是不是就是distance to default, d2和distance to default 一样吗还是说T=1时一样 DtD是不是越小越容易违约，d2也是越小越容易违约吗

42题的A、B怎么选还是没看明白，应该是持有方的便利性收益大才会F<S，难道不是供应方持有吗？为什么是消费者？

净价和全价是什么，为什么要加上Ai

老师这一题的的协方差为什么等于9.1啊 答案的方法看不明白

老师，这道题不能用下面这个公式，是因为题目给的LR和PD是单个position的数值，不是整体的数值吗？ ULp=EAD*根号下（pd*sigemaLR^2 + LR^2*sigemaPD^2）

99%的置信区间算VAR值。难道不是2.33吗？怎么是2.58？

high-yield bond表现是什么呢