德国金属公司案例里的contango和backwardation是怎么影响利润的？与客户签订10年卖出合约，那在现货市场就应该是买入，3年一买，到期平仓，然后再买contango就是现货价格低于期货，不停卖现货然后买期货？那说明短期的期货市场是赚的吧？不知道我这个理解的对不对？

这里constant的riskpremium是属于ro刚好与mean相等的情况下吗

什么叫下半方差以及半方差，我感觉SR上课的时候一带而过，好像没讲太仔细，从课件来看SR的分母还是跟自由度有关的，分母一般可以用其他什么率来代替么？不然计算会算死吧

课件上对多因素模型这个地方的解释还是没搞懂，E（Ri）是expected excess rate of return ,由有个excess的概念，但题目里用就是预期收益率并没有考虑excess。另外，课件上对factor的解释也是deviation from its expected value.是有个对factor本身偏差的相减过程。这个题跟课件上的运用就有偏差。

这个题1.1和0.6从哪来的

这个表格中的最后一列 成分VaR如何计算？

advanced IRB 的参数不是都可以自己算吗？而foundation 的IRB 的PD 也可以自己算，为什么不算考虑了diversification

为什么夏普比率可以用来评估每个人的能力业绩？

第19题，为什么用公式算出来的第一年的PD和题干中给的第一年PD结果不一样？

请问SRC和IRC的区别是什么？