信息比率不是衡量主动管理的超额收益率的么

老师好，这道题没有懂……

前五年 IO,按常理来说第五年以后全是PO了，怎么还会减去利息?看到了个老师回答类似租房的，这个回答我不认可，我认为完完全全胡言乱语，这样解释frm的题都做不了

这里最后老是说如果是持有，则卖出期货，是根据这个负号来得出的结论吗？如果是的话，例1跟例2 结论一个是正，一个是负，结论都是持有资产，都是用股指期货对冲，但都是short 期货又是为什么呢？

这里的long ,是long underlying assets么？假如T时刻价格从P0降到了P1，单位损失=P0-P1。用short future怎么实现的对冲，1价格下降，约定T时刻以P2的价格卖出资产，P0>P2>P1,则赚了P2-P1那么多，整体损失少了P0-P2那么多。2.那如果价格一直上升呢，这个short future怎么办？T时刻价格变成了P4>P0,但约定的执行价格是P2，是将自己持有的现货以P2价格去卖了么？整体亏P4-P2那么多？

老师，这里的β应该怎么计算呀

请问老师投资者holding a long position in a non-prepayable mortgage pool ，这个是long call还是Long put呢

老师在这里讲的期权费贵，便宜的地方没听懂

麻烦讲解期权上下限

老师您好，请问actual-expected之后，为什么还要乘以β