觉得B选项有问题。高管层怎么会直接参与账户开立、交易等这些具体事务呢？

讲了些啥啊，a选项为啥是对的啊，啥也没说

老师好，请问具体兼并套利，也没给出A、B双方的交易前、交易后股价，怎么能够得到套利失败的亏损一定大于套利成功的收益呢？

老师，代理银行融资只能来自它在home market的银行吗

老师，不太理解这个题想考的是什么。A：β neutral是对冲让整个投资的风险为0吗？所以不存在流动性风险？B选项我只在一级里见到过，请老师拓展一下这个知识点吧，而且他不是叫全球宏观吗，怎么就牵扯到跨国投资了 C/D选项为什么他们就赌流动性的方向，但是流动性不高？

老师，这两道题放在一起应该怎么理解呀？使用局部数据的简陋delta-normal估计要大于使用全局数据高级的Monte Carlo Simulation估算出来的VaR值。。然后Monte Carlo随着实验的不断精进，样本n不断上升，会逐渐向上收敛于delta-normal法估算出来的Overestimate的不精准的VaR？

老师好，excess return是指的择股和组合配比的两个能力之和么？

市场VAR和流动性VAR，都考虑均值和标准差的话，什么时候μ-z*σ，什么时候是+啊？还有cost of liq

cml上的点都在有效前沿上么？

条件方差怎么算？