什麼是橢圓分怖？可否多解析些

麻烦老师再讲一下杰森不等式在利率期限结构上，位于曲线上的那一点为什么是1/E(1+R)?

老师好，这道题目是因为ho-lee model里面的risk premium所指的drift项目lamda是随着时间变化而变化的，所以这道题目选C，可以这样理解么…谢谢。

老师好，为什么这道题目里面用Ho-lee 模型drift后面波动项不需要计算，谢谢。不是很理解。

老师，我记得97.5%VaR和97.5%ES相等，A说的也不严谨吧？

为什么要到D才是违约？降到C不算违约吗？第一年第二年都是D评级不行吗？

这个18题老师的讲解和标准答案差别太大了。标准答案是说shorting stock using delta headge ratio. because they are exposed to changes in the hedge ratio, they are said to be long gamma. They are also exposed to changes in the price volatility of the stock underlying the option embedded, so they are said to be long vega老师能解释一下这个标准答案是什么意思么。

波动率跟价格之间为什么是正相关关系？以ABS为例，次级的波动率最大，风险最大，所以要求的YTM最高，价格最低，这不是反向关系么？

VAR 跟cash flow结合是在哪个公式啊？完全没印象了，我一直觉得这题就是cashflow的思路

为什么分子不是1.24%-1%呢？