如果波动率上升，金融危机的时候，是不是可以推出Call价值上升，Equity上升？感觉和常识不符。

计算出来d2=0.73，请问题里面答案怎么计算呢？谢谢

视频中老师说 physical PD 用asset return ，但是题里用的是riskless return 呀？

请问组合的EL和资产之前相关性是没有关系吗？谢谢

b选项为什么错，能否解释一下

使用二叉树对固定收益资产定价，为什么假定资产按无风险收益率增长？ 二叉树不是代表利率预期吗？为何资产价格 不是按期望利率增长？ 麻烦老师指导，谢谢。

B选项老师讲的不清楚，烦请再讲解一下，谢谢

d选项没有看懂。波动率微笑曲线表明，资产价格低，波动率高。但这跟杠杆有什么关系？ 可以解释一下吗？ Increasing leverage at lower equity prices suggests increasing volatility.

d选项为什么是错的？ d.There are no arbitrage opportunities unless the implied volatility versus strike price represents a skewness that is referred to as a smirk rather than a smile.

C选项， short-term rates cannot be negative. 意思是即期利率不能是负数？