请问是，从97.5%看是最大损失？从2.5%看是最小损失？

这题的内容2005讲义和教材里都没搜到，是不是不在新考纲要求里？

讲解是不是有点问题呢，问题问的最不可能，你视频里说前面三个错的？？？？

Increasing the probability of default decreases equity VaR as defaults are more likely, and the equity tranche will suffer writedowns. However, the writedowns are bounded by the thin level of subordination so the variation in losses becomes smaller. Mezzanine tranches behave more like senior bonds at low default levels (increasing VaR) but more like the equity tranche at higher default levels (decreasing VaR) 这个解释没办法理解？可否再说一说？

这个视频压缩的时候声音可能被干扰了o(╥﹏╥)o，最大音量是可以听到的。 我把题目和每个选项都和你说一下吧。 题目的意思是R公司是交易衍生品的，并且只交易极少种类的大宗商品，并且有大量的交易对手。问如何最有效的达到缓释整体对手方风险敞口的目的。 A选项，征收充足的抵押品是可以的，而且是最直接最有效的缓释对手方风险敞口。 B选项，由于交易的种类比较少，所以不能很好的分散化。 C选项，和单一对手方的跨品种netting，这种方式要看敞口的正负情况，所以可能无法缓释对手方风险敞口。而且即使可以，也只是单一对手方。 D选项，买CDS，是可以将对手方风险transfer的，但保险公司也可能发生违约，带了更多的风险。 所以综合来看，A选项是bst choice 问题：抵押品，也只是第二还款来源，为什么就可以将风险降为0？不合理啊，不是对冲才可以吗？

这道题完全不明白什么意思，讲解的声音基本上都听不到，可否再详细讲解一下？

扩大风险敞口是好的还是不好？我们银行日常不是都说要缩小信用风险敞口，需要更多的抵押物或者质押物来缩小信用风险敞口吗？怎么感觉这里的理解完全相反？

答案解析的声音特别小，基本听不到。

请问下老师这个知识点对饮讲义哪页？

请问这道题3.4~3.85是怎么来的，讲义上写的Increase in K是0.4~0.85啊。