老师，分层最后的现金流流入只要覆盖senior 和junior tranch的本息就算为没有违约吗？判断违约都是（忽略equity）不考虑equity tranch本金最后够不够的吗？

weibull和Gumbel是有什么性质？

老师，想请教下CLN seller（bank）这里写着，bank是“发行了一份无风险资产+买了一份CDS作为保险”。有两个小地方不太懂，1.“issuer”在CLN中一定是指初始方bank（不是trust）对吗？ 2. bank是不仅买CDS 同时融资了一笔钱（issuing normal notes吗？

老师，请问“CDS buyer”是否就是CDS protection buyer；但如果说“TRS buyer” ，其实是TRS protection seller 对不对？ 同理，“CLN buyer”，也就是CLN invester或lender？ 想求帮忙梳理一下，以上三个思路是不是对的🙏

老师，这里的意思是不是：下边两个框是两个不同时间点先后两次party A的portfolio value。后来A价值下降了，A就要支出给对手方。是不是这样理解？感觉这里并不是分别给了两方，而是不同时间点一方的数据。

老师，在用费率近似法计算cva时候，老师讲这种方法是计算每期的，相对比PVEL的方法是一次性的。所以想问一下，如果每期分别计算running spread的cva，是否需要每期分别折现到期初再加总？

老师，mood的投资级是否应该是Baa3及以上？这里是不是老师写错了

asset和liability要乘上价值计算是为什么

这里的senior是表达什么含义

shifting interest有点不清楚