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FRM二级
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原版书第8页,关于用Returns或者P/L to estimate Var的阐述上有点疑问。当时在做习题集第8题有问过同样的问题,老师说P/L就用(-μ+kσ)来计算Var,用Returns to estimate Var就用回我们一级所学的公式(μ-kσ)*V。 为何原版书说的说法如图所示,①式跟②式结合得到的③式明明就应该是(μ-kσ)*V吧?为何书上得出的③式却是符号相反的-(μ-kσ)*V呢?如果这样的话,岂不是无论用Returns还是用P/L都是(-μ+kσ)来计算Var?岂不是跟我们学的VAR的计算公式(μ-kσ)*V全都方向相反了吗?
精品问答
- 请问selection bias 与 self-selection bias 有什么区别?我看到一个老师回复的是:不同个体选择样本不同,这就是自选择偏差,是不同个体本身固有的差异。请问这里的不同个体是指不同的人吗?
- 请问,求组合标准差需要乘以权重,但是组合var,不需要权重,想不明白?麻烦仔细讲下
- 这里的cash 中性是只需要CAPM中的benchmark=0?还是这个benchmark怎么样?什么叫阿尔法不会产生active cash position?CAPM中阿尔法并不在基准中啊?
- 老师,这里benchmark的中性化,三个回归是什么逻辑?
- 最后一行的对比是啥意思,老师展开解释一下。增量收费和FRTB定义差异
- 老师,收益率的波动率(yield volatility)和基点波动率(basic volatility)能给讲一下么?尤其是前面的,后面的基点波动率我记得是公式dw前面的
- 能解释一下这道题吗?
- 这里severity modeling,对应GEV的fattail分布不是Frechet么,这里写的Weibull是瘦尾吧。
