在repo中，special的债券与general的债券都只是作为抵押品，而且期限很短，借出资金方占有抵押品是短时的，对方还款后立即还券，这样的话，special 与 general 的券能有多大差别呢？能带给临时占有方什么意义呢？

pd=10%时，第四年excess spread为负值，是在第四年即用oc account补足么，还是认其违约，期末清算？如果是当期就补足，那么算第五年（本case的期末时），是不是oc account的值就应该为（18610869-65000）*（1+5%）），课堂上是直接用18610869*（1+5%），请问哪种计算是正确的

老师，既然0-1时间段只有一个fwd rate那为什么会在1时刻有两个node?

老师，请问在smoothing 到unsmoothing的过程中autocorrelation会被高估呢？

关于预期的损失，讲义25页上不是说复杂合同的成本（超出收益的），以及重组成本，要算作操作损失吗？

关于BREAK CLAUSE? 讲义里没有展开Break clause 具体会是什么内容，我猜想大概也是某些EVENTs，但如果这样，与termination events的区别是什么呢？

老师，百题第2题，为什么不选投资者有相同预期的选项

请问老师，这题用计算器怎么算出结果，我记得以前只学过每期相同的PMT的算法

equity和波动率的关系到底是怎样的？这里应该是反向变动，但是前面课程讲equity可以看做call option，这样的话应该是正向的关系吧，好迷惑。

老师，协会第63题，400只股票为什么只有300个alpha，最后乘以的为什么不是300而是400