老师，上课讲卷积的时候老师说可以用E(frequency)*E(severitu)计算EL，算出来数值是没问题，但我一直不太明白为什么可以这样。比如习题册208题(图1)，E(AB)具体应该是图2这样算的吧，AB的值里边都没有101000，1001000，1100000这三个数字，不太明白为什么最后算出来数字却没问题。而且答案为什么不按这简便方法计算还要列表(图3)计算？

老师，quanto option的标的资产也是股票吧？只不过是以本币结算的。梁老师讲的时候感觉讲的就是一个普通的货币期权，我认为有偏差。 还有讲义中的例子没太明白，到底是只持有期权呢还是持有标的资产nikei225的同时买了期权？ 另外，买了quanto option后，Nikkei指数上升，那么期权盈利，比如到期时期权的payoff是100日元，虽然相关性为正，日元升值，市场汇率(比如1usd=10jpy)高于约定汇率(比如约定1usd=20jpy)，但是美国投资者买的看涨期权不行权就损失掉期权费，行权就能赚钱(虽然可能只有5美元)，为什么不行权呢？

192题，regulatory capital是监管要求的最低资本，跟银行CDO什么的没有关系吧，我觉得CDO应该是降低银行的经济资本占用吧？还有C选项agency cost指的是什么？

习题册91题，PD是显著下降，相关系数是上升，那么senior tranche的价值不应该受PD影响更大所以上升吗？

麻烦老师解释一下C选项为什么错，谢谢！

麻烦老师解释下C选项和D选项，谢谢！

老师，你好！麻烦解释一下C选项和D选项，D选项能用Nth-to-default的图形来解释吗？谢谢！

信用风险内部评级法是不是无论是基本法还是高级法 其相关性是不是都不由银行自己决定？

更正下 请问老师计算信用风险rwa，在巴塞尔2中的sa 综合法，是仅仅适用于抵押品价值下降的情形么，也就是基于前一问简单法条件已经计算出了押品50%作为资本，此时押品价值下降，原rwa可以覆盖而不在综合法计算押品对应资本，而只计算没被抵押品覆盖部分敞口的rwa么？ 如果不是的话，倘若此题抵押品价值上升15%，其他条件不变，求rwa做法还是用（新exposure-新抵押品价值）*1.5么

老师，CDO中，相关系数等于1的情况下是不是每个tranch的价值或者spread应该一样？分层也就没意义了？还有习题册189题答案为什么说相关性下降对junior tranch的影响更大？而且题目也没有告诉PD大小，junior tranch是像senior还是equity也并不知道，那么相关性对它的影响就没法判断不是吗？