老师好，请问第81题，给出的是marginal probability of default的话，不应该是左边第1种解法吗？答案给出的第2种应该是针对forward probability的吧？

这里取整为什么是这个值

这个答案能否解释一下 谢谢

第二个排的公式右边分子上应该还有一个1+吧

美式call option，在第一年的节点，判断是否行权的时候，为什么从第二年折现回来的债券价格不加上第一年的coupon呢？如果第二年债券价格折现回第一个节点再加上第一年的coupon，american call option 在第一年的1u和1l节点都可以提前行权了。

请问为什么不选D，谢谢！

老师，麻烦问下，第二段落在var之外的数目应该与significant level一致吧，而不应该是confidant level

老师，这段话不太理解，数据如果波动大，算出的Var和es为什么偏小；数据平稳为什么估算出来的就偏高呐？

老师，Kendall t方法notes上说x rank=y rank时就是neither, 但讲义里说并列时才是neither，讲义里的x rank=y rank如(3，3)分别列入了c或d，请问哪个是对的?我的notes难道是旧版吗？

第六题，为什么PD1% 推出K是-2.33 而不是2.33