老师这道题不是选择择时能力吗 a选项的意思不是选股能力吗

老师请问mvar有可能是负数么

强化课程讲到买on the run 卖out off the run bond 赚了risk premium 我认为后者产生risk premium 是不是应该对手方赚risk premium？

老师这道题交易cds主要看的是senior 的极端风险变化也就是var呢，还是看value变化而选择a项？ 换一个问法，如果本题的交易卖equity cds，那么当相关性下降的时候，其equity value下降，但是equity 的var下降，对于卖cds的一方是盈利还是亏损，是看极端变化还是看价值的变化

C项 initial margin 不是期初交的么 为什么会引起顺周期性？这里是说初始保证金会随着市场变差也有追加么？

请老师解释下如图片所示 GARP 协会官方试题的13 题， 为什么B 选项是对的，Explaination 中 "The risk of the hypothetical zeros is less than the risk of a coupon bond of comparable maturity. Therefore, the portfolio VaR using duration mapping is less than the portfolio VaR using principal mapping" 主要这个解释并没有理解。 如果如选项B 所假设， Duration mapping 和Portfolio mapping 的VaR 比较应该怎么考虑。 谢谢

73题 老师题目中建立了short call已经达到了delta normal，就是说美元升值后仍能保持delta 稳定，现在美元升值为什么还需要做delta normal 的操作？

请教老师 80题c项 lower independent amount w为什么是higher threshold?

67 a 利率下降 asset下降，liability 上升，为什么令funding risk 下降？

Pension fund 的sponsor 是缴纳养老金的公司还是雇员？