市场风险百题26题，AB选项还不是很明白，为什么用同一个Confidence level，回测得到的结果都一样呢？

投资组合百题31和34题中VaR的计算都不考虑均值的吗？

如图片所示，请老师解释下如何利用已知条件来计算，Residual risk，information coefficient 还有 Mean of Alpha 之间的公式是什么？ 如答案所示，为什么Residual risk 可以等于Volatility，而且单纯想算出超过置信区间 【-3.24% 和3.24%】的股票个数，得知3.24%是双尾95% 的区间，用400 *5% 就能得出20的结果，和之前的已知条件是怎么联系起来的？ 请老师解释 谢谢

49题，libor trending down是指什么时间段的啊

这道题dt的地方为什么不带入1/12？

31题求的是daily var,题目给的volatility是annual的，所以要调整。我的做法是：先不调整，根据表格中的数据算出volatility of the portfolio,然后在算var的时候再除以根号250。但答案是把不同的fund volatility先除以根号250，再算volatility of the portfolio, 再算var。这两种方法算出来的结果不一样，为什么我的做法不对啊？

老师，这个21题a选项肯定是错的，梁老师的意思说hcm的a是显著的，应该是比peer group收益更高。我认为也不对，因为根据变形后的回归式(图片2)，a应该是相对于括号中的benchmark的超额收益，而不是相对于peer group，所以无法比较。不知道我理解的对不对？

对VAR Model的confidence level的说法不一致吧？一个说越大越容易拒绝，一个说95的比99的容易拒绝。还是我哪里理解错了，请老师讲一下

老师，你好！请问下这道题可以用第一年存活率乘以第二年违约率来计算吗？

24题，这个题怎么讲的我知道了，就是跟课件上例题是反过来的，问题是这道题的问题是什么意思？能解释一下吗？ 题中给出的correlation为什么不是m？m不也是correlation吗？