这是什么考点，看不懂

可以先求出求σp后再直接算varp么

A选项为什么是错的，关于账面损失部分不明白。比如最开始保费100、相关性上升后保费变80、怎么损失了。或者相关性下降后、保费变150、都是损失吧

LTP一定是centralized的吗？

这里持有3个月的coupon不是应该按照notional value来计算吗？为什么还要乘1-15%

C选项，如果计算的是daily var，那么T上升，sigma1-day=sigma T/根号T sigma1-day应该变小，LVAR/VAR应该变大啊

老师，为何这里损失就非得是全损，不能损一点点。尤其是相关系数等于正一的时候，我理解的是次级损失那必然优先级损失，所以必然次级是全损，但优先级不一定全损啊，损一点也可以啊。如果我这样想的是对的话，那分析相关系数上升对于损失概率的变化就好复杂了，本来我也没明白为啥相关系数上升，次级的损失可能性下降（单独从可选择的结果看确实是）

直接用moody kmv计算不可以吗？

密卷33题

在该题的叙述1中 把累积违约概率改为边际违约概率后正确了嘛 还是要改为forward PD