老师,组合的波动率15.62%是怎么来的?前一页不是5.07%吗？

选项a为何不对

题中要求求出在第1年未违约情况下第二年违约的marginal PD，但看解答里的解题过程，得出的应该是forward PD？求解，谢谢。

这道题中第四列最终的比例，按照老师上课推导的，w1=sigma(p)^2/sigma(1)^2=（0.05207^2)/(0.05^2)=1.0845，这比例不对啊。如果按w2=sigma(p)^2/sigma(2)^2=0.18828,也不书中的14.79%，还是我理解的有问题？

这道题中第四列最终的比例，按照老师上课推导的，w1=sigma(p)^2/sigma(1)^2=（0.05207^2)/(0.05^2)=1.0845，这比例

老师请问 这道题第I句话为什是对的呢？操作风险本身就不对称 有长长的尾巴 为什么会令对数分布的我假设不成立呢？我门的操作风险图不就是对数分布的样子吗？

阶段测试第5题，请问老师，根据这题的答案，SaR＝Expected surplus-σ(surplus)×Z(α)，而课堂上老师讲的是如图圈出来的，Surplus Value＝Expected surplus-σ(surplus)×Z(α)，SaR＝σ(surplus)×Z(α)。有点混乱，不知道哪个是对的，或者正确的公式是什么，请老师明确一下？这块知识点讲课的时候更改过，讲义貌似说也不对，所以我有点混乱，请老师详细解说一下，谢谢。

老师，moral hazard 和adverse selection 的区别在哪啊？我觉得都是行为不当而导致的问题呀

老师，假如A向B递交了抵押品，一个月后B违约了，这一个月里抵押品所产生的收益应该归谁呢？

请老师详解44题如图