三因子模型包括CAPM因素，那通胀率作为宏观经济因子，不在CAPM中包含吗，通胀不属于市场因子吗

A选项的表述是不是也有些问题呢，国债，投资级债券只是在不景气时期与其他资产相比表现好，但是和自身相比，衰退期表现不如扩张时期

为什么当deltas are stable的时候 delta-normal法会更精确在评估option的VaR的时候

test和identifying这个区别是怎么判断呢？

26页也就是最后一分钟的视频， 里面说granularity 提高了之后， credit var=0， 但是credit loss = expected loss 根据公式credit var = UL = WCL - EL， 这个时候 WCL= EL 所以里面的这个credit loss就是和WCL一样的么 可以这么理解么。 谢谢

The longer the window, the sparser the VaR curve.这句话老师可以解释一下吗？

为什么如果利率变动一样损益就抵消了，都是在亏钱啊

老师 default frequency 没有影响吗

这个题目答案冒号之前的不是CAPM的假设吗，视频里面老师讲解好像是直接说冒号前的假设是错的，冒号之后不是假设给我们的启示吗

老师 这道题能详细解释下吗