老师您好，可以再解释一下servicer和credit rating agency之间的moral hazard问题吗？

cds的ee图形没看懂，为什么和利率互换的图形一样呢，如何理解

老师，这块颗粒度和credit VaR的关系，老师讲的和文字的表述的没对应上，能用中文再表示下么。 英文翻译过来是：在组合规模一定的情况下，当组合中的独立信用事件越多（颗粒度越细），Credit VaR（随着违约率变大）变大。 但是在违约率一定的情况下，随着颗粒度变细，Credit VaR反而降低。这一点有一点不同：如果违约率很低的话，很难通过细化颗粒度而降低Credit VaR。 当足够多的信用事件的话，信用损失接近等于EL，Credit VaR=0 还有个问题，信用损失、EL和Credit VaR（UL）是什么关系？

请问这个地方，为什么W1*R1 W2*R2=RP，RP不是还包括benchmark吗。

rt=α [(1-β)rf βrb] ε，这个公式应该怎么回归呢？

CAPM的公式不是E(ri)=rf β[E(rm)-rf嘛？为什么这边加了α？什么时候应该写成这种形式？

老师您好，在计算terminal cashflow时，是不是所有inflow减去所有outflow之后所有的都给equity，不需要给OC account？

老师我6-7号提了3个问题，一直没人回答

long gamma 算是risk吗？

老师您好，按照视频中老师的计算方法是不是可以认为asset pool中只有不违约的loan才参与证券化产品利息的支付，那违约的2个loan的recovery部分是直接进入OC account了？并且判断是否可能会违约也是用那没有违约的98个loan来判断的？