老师您好，关于这道题有如下疑惑：1. 对于99%的回测置信水平，95%的power of test更高，那么应该more reliable，为什么A中说less reliable对？2. 这道题和讲义中如下知识点有何区别和联系：通常来说window越大或置信水平越高越容易拒绝；backtesting要选取horizon小或confidence level小的VaR 这个相关知识点真的好搞脑子啊

AC都是考虑加入非线性因素，为什么不选C

流动性风险这一章我们提到获取流动性溢价是卖流动性好的资产买流动性差的资产 而在这道题里获取波动性溢价也应该是买波动性差的资产，卖稳定的资产，也就是获取波动性才有溢价，sell volatility就是卖波动性了呀

老师您好，D选项中distorted risk measures指的是什么方法呀？既然VaR和ES都是属于spectral的，为什么说neither intuitive nor commonly used in practice啊？

model 1不是parallel shift的么？那为什么说due to convexity effect, model 1 result a downward sloping predicted term structure?

老师，在基础班讲义（讲师Crystal，总页数210）第118页，关于这个问题，讲义里写的是：if correlation between the stocks of the Dow increases, so will the implied volatility of the put on the Dow.请问应该如何理解？

老师，在基础班讲义（讲师Crystal，总页数210）第118页，关于这个问题，讲义里写的是：if correlation between the stocks of the Dow increases, so will the implied volatility of the put on the Dow.

Netting 时，正负敞口抵消，nonetting，只取正敞口，这个题的gross是对这个题而言取绝对值相加，平时就

如果是用资产收益率替代无风险收益率的话，在求call的价值时，不仅d2的公式中替换，在K折现时也替换无风险收益率吗

请问老师，在FRTB这个部分提到对IRC的修改，请问对应的是信用风险的哪个章节部分？在计算信用风险VaR值时，使用的是WCL-EL，这里面还像没有提到credit spred risk和Jump-to-default risk啊？