请问老师，short the equity tranch 等于 sold credit protection,怎么理解？谢谢

老师，所以标准差，VaR和ES都是普风险度量是吧？那他们各自满足了一致性风险度量的哪些要求呀？我应该怎么打勾打叉

老师，Normal VaR是假设价格是正态分布吗？Lognormal 是假设价格是对数正态分布？

老师，既然在最坏情况下相关系数为100%，为什么不能将两种投资产品看成是总的8m并且使用7%的违约率直接计算呢？

请问老师，这句话，不是很理解，为什么lack of complete seperation could lead to an underestimate of risk?那这样子compartmentalized approach不是会更大吗？因为没有分离干净，每个component 都大一点，加起来不是更大吗？谢谢

请问老师，这道题怎么做？benchmark怎么得到？怎么比较，答案没看懂。谢谢

不是说VAR不存在次可加性嘛，那找个债券的VAR怎么可以组合

请问老师，下面图的知识点需要掌握吗？谢谢

计算var，现在有100天的收益数据，从低往高排序，95%的var，该取第五个值还是第六个

坐标如何来的