这道题b问还是有些不理解。 意思是说银行是用ES去算capital的，但是individual investor是用VaR嘛？

老师，这个练习2，I和II，不是在不等式两边，同向变动的么，他们的增加不会增加区间的大小啊。

老师，α的精炼，是在α的标准差不是西格玛*IC的时候才调整的吗？

为啥这个策略亏钱？这块儿听得有点懵，这策略不是赚钱么，基于那个实证结论，ρ上升赚的更多么不是。再问个小问题，equity的收益率高，为啥价格低嘞，是从风险的角度来理解么？

没太懂b选项里说的there is persistence within the data set这个说法？意思是说在0<lambda<1范围内，都是persistence的嘛？

根据老师教的，也用老师的式子计算，并不能得出答案。什么原因呢

为啥window越长，var越稀疏？

老师，这里组合的var是否就和映射后的bond的var值一样，所以bond的var那里不应该乘以P，而是bond的var映射到利率后再乘以P？另外，这里的久期是修正久期？

请问老师这里的久期是麦考利久期么

请问此页的计算怎么理解，0.85605是考虑risk premium后在0时刻的价格，（0.90909＋0.94340）*0.5是不考虑risk premium在1时刻的价值，为什么可以直接相减？算出来的又是什么呢？