第八題，為什麼說原來的leverage 是1.8呢？

backfill bias这里，老师举的例子，不太理解为什么说前面两年负的业绩是突然出现的，因为这两个数据进入数据库的时候应该也是配着时间的对吧，比如2018年-20%，2019年-10%，然后今年2020年是正数，所以我决定公布数据，这一天同时过去两年的数据也进入库里了，但是也说明是过去的数据了呀，这是跟现在的业绩表现很清楚地区分的呀。请老师帮忙解释一下，谢谢！

老师可以解释一下BC选项吗

请老师讲一下这个题

请问老师，这题中的joint probability of PD公式是什么？在哪门课哪里有呢？

第14题，请问statement2应该怎么理解？

讲义65页的公式推导，3个地方没明白，见第三张图红笔标注，1处分母中的2怎么来的？2处的平方是怎么来的？3处的公式推导又是怎么来的？麻烦解释一下，谢谢

老师，这道题在周老师的流动性风险课件的哪一页？没找到

请问老师，这题B选项是否也不太对呢？应该用99.9%的VAR计算jump to default risk。

这里老师说对发行人来说是 买了个一个risk-free bond +CDS 这里的发行人指的是Bank吗？如果是的话 为啥是买了一个risk-free bond ？ 后来老师还说对于投资者来说 买了一个risk-free bond -CDS，这不是对于SPV的介绍吗？是不是说SPV和投资者都相当于买了risk-free bond -CDS？