咦？老师 VaR不是absolute risk吗？为什么第15题会有 tracking error VaR的概念？

老师，这道题三个百分比的yield数字都是年化的但支付又形容是每半年的。所以最后我们是否应该把无风险套利的收益除以2呢？因为毕竟时间长度并不是一年的，如果不除以2那么和一年期的无风险套利就是一样的了呀。而这道题交易确实是每半年的。

老师，1. 这道题考虑WCL的时候，不需要思考这个portfolio的PD=2%的事情吗？还是说 已经考虑了这个2%的WCL是损失了28个呢？2.老师 我们这道题计算WCL的时候不需要考虑二项分布的原因是因为这里是相关系数=0吗？以及何时应该用C28(1000)*2%*98%这样的形式计算出PD，再用PD*$1,000,000得到WCL呢？

@金程教育-杨老师 为啥threshold 和违约概率分为点都取-2.33

请问怎么得出basic point volatility decrease的结论

老师你好 这边周老师提到 credit spread不变 但形状会变 ，我这边不太理解 既然cs的形状都改变了 但数值怎么会不变呢？

老师你好 想问下这边平均credit spread等于150 的意思是 在上升情况下 前几年cs小 后面 cs大 所以算出来每年的平均cs等于150？所以上升情况第一年算出来的CVA是要比下降情况第一年算出来的CVA小吗（因为下降情况前几年的cs大）是这么理解的吗

答案C裏面的VaR concept是什麼呢？

请老师讲一下这个题的每一个选项，还想问一下老师，横截面策略和反价值策略是一个意思吗？还有上面一道题的c选项也麻烦老师讲一下

liquidity crisis team (LCT)与司库部门到底是什么关系