老师您好，请问这个表格右边的“-151，080”这个数是怎么算出来的呢，谢谢啦！

老师 merton里面的equity = call option on firm 这个思想不是equity值多少钱的意思吗。怎么能运用到equity tranch里面呢虽然包含equity这个词

老师，请问女39题D选项和40题问法不是一样的吗？不是说指数法无记忆性吗？为什么不能像39题D一样直接求第二年的PD无须考虑第一年survive？

老师，如果III：从欧洲股票切换到亚洲股票不算风格漂移的话，那我觉得IV：增加对印度市场的配置也不应该算啊，因为加大印度市场的配置也可以理解成从别的地区的股票切换仓位到印度市场啊？这个应该如何理解？

这道题计算量这么大，考试时也是一样解法吗？有什么可以简化的部分？

1. 请问在time-dependent drift model中的volatility是可以increasing，constant，decreasing三种情况都有的嘛？ 2. 请问model1，model2的volatility都是constant的嘛？ 换一种说法，是不是除了time-dependent drift model和均值回归的模型之外，其他的model的volatility都是constant的？ 3. 可以分别列举一下Model1，Model2，Ho-Lee Model，Vesicek model，Model3，CIR model，Model4，Salmon Brothers Model，Black-karasinski model 这9个model的basis point volatility是increase？constant？还是decrease的嘛？ 谢谢

第二十五题中，老师说i与看涨期权的价格成正比，能解释下吗？以及从equity=call只能推出i下降时，equity下降，怎么突然得出senior debt价值上升的呢？

老师，sell call option为什么没有增加敞口？期初收到期权费，如果股票价格大于行权价，对方选择行权，对我来说不是敞口增加吗？

请问sell option为什么没有信用敞口，在起初收到期权费，但后续不会因为价格变动赚钱吗？

the counterparty expected expousure 不是指ENE 吗，为什么是EPE？